中国市场成业绩增长引擎
根据英伟达5月22日发布的2024财年第一季度财报，中国区营收连续三个季度突破40亿美元大关，全年累计收入达173.6亿美元。这一数字不仅较2022财年增长近90%，更超过微软、亚马逊等科技巨头在华业务规模。路透社分析指出，中国互联网巨头在生成式AI领域的军备竞赛，直接带动了A100、H100等高端计算卡采购热潮，仅字节跳动单季度采购量便超10万块。
政策博弈下的商业韧性
尽管美国商务部自2022年起实施多轮芯片出口管制，英伟达仍通过定制A800、H20等符合政策要求的产品线维持市场份额。IDC数据显示，这些特供芯片在中国AI加速器市场占据68%的份额，相较之下，华为昇腾芯片市占率约为19%。行业分析师李明认为："合规产品的性能折损并未削弱市场需求，云计算厂商更看重英伟达CUDA生态的兼容性优势。"
多元场景驱动长期需求
除数据中心业务外，英伟达在华增长呈现多点开花态势：
- 游戏显卡：RTX 40系列推动消费级业务同比增长35%，中国电竞玩家占比全球用户超四成
- 智能驾驶：与蔚来、小鹏等12家车企达成DRIVE Hyperion平台合作
- 工业数字化：超过200家制造企业部署Omniverse数字孪生解决方案
供应链暗藏挑战
值得关注的是，美国证券交易委员会（SEC）最新披露文件显示，英伟达在华代工订单中，台积电5nm制程芯片占比达82%。业内人士担忧，若地缘政治风险升级，可能影响产能稳定性。与此同时，中国本土GPU企业摩尔线程、壁仞科技等已获得超50亿元政府引导基金支持，国产替代进程正在加速。
未来布局聚焦生态建设
英伟达CEO黄仁勋在财报电话会议中强调，将通过扩大上海、深圳研发中心规模，深化与腾讯云、阿里云的合作关系。公司计划于2024年第三季度推出专为中国市场优化的AI推理芯片L20s，该产品在自然语言处理任务上的能效比提升达40%，直指企业级AI应用蓝海市场。