投资风向标异动引热议
据美国证券交易委员会（SEC）最新披露的13F文件显示，中国价值投资代表人物段永平与「中国巴菲特」李录旗下基金持仓出现显著调整。截至6月末，两位大佬的调仓动作涉及互联网、消费、金融等核心赛道，相关持股变动数据已在雪球、东方财富等平台引发超50万次讨论。
段永平：科技股持仓现「攻守平衡」
「中国巴菲特」段永平最新持仓显示，其通过家族信托基金增持拼多多（PDD）约12万股，同时减持部分苹果公司（AAPL）持仓。值得关注的是，腾讯控股（00700.HK）仍以28.6%的仓位稳居第一重仓股，且通过期权合约锁定了未来加仓空间。业内人士分析，这种「核心持仓+波段操作」的策略，既保持对龙头企业长期看好，又通过衍生工具对冲市场波动风险。
李录重仓股现「逆向布局」
喜马拉雅资本创始人李录的持仓变动更显激进，二季度大举增持招商银行（03968.HK）至持仓首位，同时清仓了去年重仓的新能源汽车股。值得注意的是，其美股组合中首次出现医药板块标的——百济神州（BGNE）获得逾3亿美元配置。接近机构人士透露，此次调仓或与防控政策优化后的消费复苏预期密切相关，银行、医药板块的估值洼地效应正在吸引长线资金。
市场跟风效应持续发酵
受持仓曝光影响，7月11日开盘后，腾讯控股、招商银行港股分别上涨2.3%、1.8%。中信证券研报指出，顶级投资人的调仓往往提前3 - 6个月反映行业拐点，当前消费电子估值修复、金融股安全边际提升的逻辑正在强化。但亦有分析师提醒，普通投资者需注意机构持仓的滞后性，避免盲目跟风操作。
价值投资逻辑迭代启示
从持仓变动可见，两位大佬的投资框架正随市场进化：段永平通过衍生品实现「长持短做」，李录则强化逆向投资。交银国际洪灏评论称，当前环境下「确定性溢价」成为核心考量，消费复苏主线和硬科技突围方向仍是资金配置重点。对于二级市场投资者而言，关注龙头企业业绩韧性比追逐热点更具实操价值。