外汇期权,又称货币期权。外汇期权是期权的一种,标的物是外汇或外汇期货。在期权市场中,买方通过支付一定的溢价获得一个看跌期权或看涨期权,并享有在未来以购买期权时确定的汇率买入或卖出期权对应的外汇或外汇期货的权利,在最终约定日期之前也享有买入和卖出的权利。
外汇期货和外汇期权的区别:
1.权利义务不同。期货合约的双方都被赋予了自己的权利和义务,除非被相反的合约抵消,否则必须在到期日行使这些权利和义务。期权是单向契约,买方只有权利没有义务;卖方只有义务没有权利,美式期权买方的权利可以在约定的期限内随时行使,也可以不行使,这样合同到期就无效了。当期权买方行使权利时,卖方必须承担服从买方的义务。
2.标准化就不同了。期货合约是标准化的,而期权合约不是。在美国,场外交易的现货期权是非标准化的,而交易所交易的现货期权是标准化的;期货期权是标准化的。
3.利益和风险不同。期货交易双方承担的盈亏风险是无限的。期权交易中,卖方的咬损风险可能是无限的(石涨期权)或有限的(石跌期权),利润监管的风险是有限的(期权费);期权交易中买方的损失风险是有限的(期权费),盈利风险可能是无限的(stone up期权)或有限的(看跌期权)。
4.边距不一样。在交易所里,期权的买方是不需要交保证金的,因为期权费是他损失的极限。期权的卖方需要在交易所开一个保证金账户。期货交易中,买卖双方都需要缴纳保证金,每天都要计算盈亏,以确定保证金不足的部分要缴纳,或者保证金多余的部分要返还。
5.流动性不同。在交易所交易的期权和期货具有相同的流动性水平,而在场外交易中,期权合约的流动性远低于期货合约。