热点轮动太频繁 行业基金怎么买?

最近市场有波动。新能源行业开始复苏。长期以来,白酒和医药的调整一直在上升。我们应该如何应对频繁的市场转折?今天就来说说如何投资行业主题基金

热点轮动太频繁 行业基金怎么买?

什么是行业主题基金?简而言之,专注于投资某个行业或某个主题的基金称为主题基金。如芯片题材、医药题材、消费题材、军事题材、白酒题材等。

由于主题基金的投资方向相对集中,一旦步入正轨,对应的行业主题基金就能在短时间内展现出强大的爆发力,实现高额超额收益。

1)选择赛道首先要做的是对这个行业做一个大致的分类。一个行业在分析的时候也可以分为四个阶段(即行业生命周期模型),只是这四个阶段的名称不同。它们是进口阶段-增长阶段-成熟阶段-衰退阶段。

高成长性和高确定性,没有更好的,但是在不同的环境下会有不同的收益表现。在选择行业主题基金时,要尽量避开进入期和衰退期。另外,周期性强的行业要尽量避开。什么行业是强周期?比如煤炭、钢铁、农业等行业的发展趋势会有波动。比如像煤炭,前几年股票表现特别差,今年表现特别好。这些行业只能短期赚钱。从长远来看,它们不适合新手配置。一旦错过强周期,在高位买入,很可能陷入长期亏损。

2)主动基金或被动索引基金

一直以来都有选择主动基金还是被动基金的争论。其实主动基金和被动基金都有自己更适合的行业。

行业主题主动基金的好处主要包括这两部分:一是行业本身的成长,二是基金管理者的主动管理能力。基金管理者通过投资研究和信息渠道,挖掘短期内“被低估或具有高成长性”的优秀资产,在市场回调过程中实现超额收益。

Passive 基金选择特定的指数成分作为投资对象,尽量复制指数的表现,力求达到与基础指数表现一致的投资回报,即跟踪误差最小化。

所以选择主动基金,是想获得更多超额收益。哪些行业更容易创造超额收益?

如果一个行业集中度低,存量分散,行业结构不稳定,那么一个公司随时可能成长。在这种情况下,行业内个股收益差异越大,选股创造的超额收益就越多。

如果一个行业集中度很高,但龙头不够稳定,可以通过抓住赛道细分领域的机会获得超额收益;选股方法也比较适用。

而在一个高度集中、龙头稳定、业绩强劲的行业(高垄断地位),很难通过选股获得超额收益,因此收益率往往很平庸。

所以在成长型行业,主动基金更容易创造超额收益;在成熟行业,主动基金和被动基金的收入差距相对较小。

3)在选择行业基金时,不仅要关注基金业绩,还要关注基金换手率和赎回率,这些也是非常重要的。

换手率高的A 基金不一定不好基金,但是短线交易频繁,追涨杀跌的a 基金一定换手率高。

提现率很能体现基金的风险控制能力。如果基金管理人不注意资金回笼的控制,很容易在你买入的时候被抓住。值得注意的是,行业主题基金本身波动较大,最高提取率在20%左右是正常的,但超出这个范围就要小心了。

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