公募基金投后管理策略的说明

本人投资基金多年。我的一贯观点是,选择合适的基金管理人只能获得正常的利润,仓位配置(重仓突破)和投后管理才是超额利润和可持续利润的关键。上市公司基金公司半年报或年报公布后,我习惯对投资持有的基金进行投后管理,为行业打下基础。

公募基金投后管理策略的说明

1.主要投资行业研究

医药科技股(半导体、云计算、智能产业)、新能源、医药等高端制造行业年报,如恒瑞医药、当代安普科技、有限新能源汽车、隆基光伏等。,如果技术行业覆盖行业太多,就要看分支行业的领导,重点是“管理层讨论分析”。我们来看看各个专题季报中的行业分析基金,结合各大券商发布的行业。

根据最新的行业走势(景气度)和行业指数估值,根据所学知识更新自己的投资策略,为选择下一阶段要做的行业提供决策依据。

投资的成功率来自于选择合适的行业,关注行业趋势,可以用来取得成功。如果基金经理人能力圈的行业趋势不好,那么基金经理人就无济于事了——这是无米之炊。就像2021年投资互联网行业基金,即使是最优秀的基金管理者也会损失惨重。

行业报告除了个人经验之外,对行业最新上市公司IPO招股书中的行业前景、竞争对手、经营风险进行了最详细的分析。每条数据都注明出处,数据的可靠性由公章和相关专家确认。因此,我们可以从行业内新上市公司的招股书中获得更多的信息。

想要更多的了解这个行业,就要关注经济发展和行业发展趋势的关系,多了解经济发达国家的发展历史和民族优势产业的兴衰。因为每一个行业的发展都离不开社会的发展和科技的进步。例如,随着GDP的增长,居民收入增加,消费和健康需求不断升级。因此,这些行业是可持续增长的朝阳行业。科技创新的成功有赖于科研经费的持续有效投入,但也需要市场的良好回报才能持续。所以,科技产业投资不取决于技术是否先进,而取决于产品的市场空间。

2.分析业绩最高的行业基金持股。

通过分析各行业中排名最高的基金持股量,很容易发现行业中的黑马股(剔除小盘妖股后的龙头股),详细查看龙头股的“机构持股”也很容易发现选股水平高的基金经理。

如果他们觉得有意思基金,就会被纳入基金观察池。如果他们连续2-4个季度在评估中达到预期,他们将被纳入替换基金池。当基金经理考核不合格或离职后需要更换时,可立即启动更换基金库。没必要再找基金了。

3.持有资金的评估。

根据三个核心指标评估所持有的资金。

1.按照超过行业指数连续两个季度亏损的超额收益率,可能会被替换。

2,按照类似基金的业绩排名,每个季度至少在前50或者前10%。超过两个季度不达标的,予以更换。

3.观察前十大持股变动情况,分析基金管理人选股交易情况是否良好,投资风格是否与市场风格一致。

这三项指标符合要求,保持不变。如个别指标不符合要求,继续观察半年,启动备用基金经理或转岗至同基金。

4.基于半导体神世界的后资本管理案例说明。

2019年至今,我持有了两只半导体基金郑维山银河创新成长+蔡松松诺安成长。

行业趋势判断

因为本人研究半导体多年,对行业内公司有一定了解,所以选择看了赵一创新、盛邦、文泰科技、北华创等公司的年报,比如实达半董事。看了三个长期投资逻辑(附件),没有什么变化,只是第三代半导体技术更新了,进入应用环节。新能源汽车增速加快。行业已经度过0-1风险阶段,进入1-10高速发展阶段。行业增速将持续多年,芯片需求的认知能力将大幅提升。

这两条信息是我评价基金经理投研能力和发展水平的重要指标。如果前十大控股公司没有第三代半导体公司和新能源汽车芯片(IGBT),我可能会认为基金管理者对市场不够敏感,需要提高警惕。如果科技行业对新技术的前瞻性不够,很容易被淘汰。

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