什么是指数型基金?投资指数基金需要注意什么?

什么是指数基金?投资指数基金需要注意什么?基金的分类很多,其中index 基金是常见的一种,属于偏股型基金,就连著名投资家巴菲特也极力推荐index 基金。今天我们来学习一下指数基金。

什么是指数基金?

指数基金一般指指数型基金,即以指数成份股为投资对象基金,即通过买入某一指数所包含的部分或全部股票,构建指数基金的投资组合,目的是使该投资组合的变化趋势与指数一致,从而获得与指数大致相同的收益。Index 基金也是根据编制证券价格指数的原理,构造投资组合进行证券投资的一种基金。

什么是指数基金?有什么优缺点?

指数基金的优点:

1.成本相对较低。这可以说是index 基金的突出优点之一。由于指数基金采用跟踪指数的投资策略,基金管理人不需要花费大量的时间和精力去选择投资工具的种类和买卖时机,从而在一定程度上降低了基金的管理费用。

2.高性能透明度。投资者只要看到指数基金跟踪的目标指数的涨跌,一般就能判断出自己投资的指数基金的净值变化,有多少盈利或亏损。

3.通过充分分散投资来降低风险。由于指数基金通过跟踪指数进行广泛的分散投资,其组合的预期年化收益与对应指数基本一致,任何一只个股的波动都不会对指数基金的整体表现产生太大影响,从而从整体上降低了投资者的投资风险。

4.管理过程受人类活动的影响较小。index 基金的投资管理过程主要是对对应目标指数的被动跟踪过程。这样就可以通过管理过程中更多的程序化交易来减少人为因素的影响。

index 基金的缺点:

1.波动太大。对于短线操作来说,风险很大。任何基金都存在风险,投资者在购买时要慎重考虑。

2.基金赎回的风险。想早点退出,就得低位卖,容易亏钱。

3.基金定投并不是所有情况下都适用,效果差别很大。

4.引领上升但不抵抗下降。在任何市场中,指数基金都是高位,不可能通过经理基金的操作来规避股市的风险。

投资指数基金需要注意什么?

第一,指数的选择

长期投资选择指数基金,排除货基、债基等其他类型,因为基金其他类型不适合定投,所以长期定投必须选择指数基金。

1、以宽基数为主,窄基数为辅。

指数可分为综合指数和行业指数,也就是我们所说的宽基和窄基。前者如沪深300、中证500,覆盖面广,风险分散程度高,近几年收益率不错;后者如中证消费、中证医药、300能源等,代表了某个行业的表现。考虑到券商等部分行业周期性较强,可能会低迷数年,风险较大,综合指数覆盖范围较广,建议优先配置宽基指数,可适当配置一些行业指数,如强制消费、医药指数等,灵活性较小。比如70%(沪深300+中证500)+30%(中证消费+300能量)构成以宽基为核心,窄基为卫星的指数组合。

2.选择一个被低估的指数。

投资个股时,即使选择了优秀的公司,如果付出过高的代价,透支了公司未来几年的利润,也会导致投资失败。投资指数也是如此。支付过高的保费会导致长期的浮亏。定投虽然可以摊薄成本,但是亏损的概率比个股小很多。衡量指数是否被低估,可以选择相对估值的方法,参考指数的历史PE,选择在历史PE中位数以下的区域进行定投。像上证50、沪深300这样的蓝筹股,也要保证收益率高于10%,也就是PE低于10倍的时候,我们就定投。不仅如此,还可以横向比较低估的指数,选择折价高的指数。

二、基金公司的选择

1.循迹误差

指数投资者主要是希望获得市场平均收益,指数基金的跟踪误差直接影响收益的高低,所以跟踪指数的准确性可以说是一个非常重要的标准。通常情况下,场内基金的跟踪误差最小,因为场内基金用一篮子股票兑换基金股票进行实物赎回,不需要预留赎回资金,可以多年保持95%以上的仓位。指数跟踪误差是绝对的,没有办法完全避免,所以只能选择跟踪误差小的基金,跟踪误差越小越好,最大不要超过4%。

2.规模

如果a 基金太小,在需要卖出基金的时候可能无法快速找到对手,只能选择低价卖出。一旦市场不好,赎回申请集中,就可能出现挤兑。另外,如果基金的规模在一段时间内低于某个标准,也会面临平仓的危险。虽然平仓不一定会导致直接损失,但可能会导致前期定投积累的低价股份的浪费,错失投资时机,造成潜在的收益损失。所以尽量选择一些大型索引基金。

3.费用

指数基金采用按权重比例复制指数成份股的被动投资方式,省去了选股、择时、频繁调仓的管理费用,所以成本可以比主动基金低1%-3%,相当于领先主动基金在起跑线上,长期复利后差距非常大。不要小看这样的差距。如果是长期投资,在复利的作用下,稍有成本差距就会导致最终收益率的最大差距。所以,尽量选择低成本的渠道。很多场外基金公司为了鼓励长期投资,到了一定投资期限就可以免赎回费。在可以保证流动性和跟踪误差的情况下,是长期投资的不错选择。相比场内基金手动定投,场外基金支持自动定投也可以避免动手的麻烦。

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